Efectos de la política monetaria sobre la valoración de activos en el mercado accionario colombiano (2004-2012)

Autores/as

  • Mauricio Lopera C Universidad de Antioquia
  • Favián González Universidad de Antioquia.
  • Charle Augusto Londoño H Universidad de Antioquia

Palabras clave:

variables macroeconomicas, mercado accionario, modelo VARXMGARCH en media

Resumen


Esta investigación evalúa el impacto de la política monetaria sobre la valoración de los activos financieros en el mercado accionario colombiano. Basados en el modelo propuesto por Rigobon y Sack (2004) que valora el impacto que hay entre la política monetaria y el precio de los activos, se plantea un modelo VARX-MGARCH en media. Éste relaciona en forma no lineal el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia (IGBC) con la tasa de interés interbancaria (TIB) y de forma lineal estas dos variables con algunos factores de riesgo macroeconómicos y financieros. Realizando un análisis de impulso respuesta se encuentra que la política monetaria reflejada a través de los cambios en la TIB tiene un gran efecto sobre los precios de
los activos financieros. Sin embargo, la relación inversa no es satisfecha.

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Biografía del autor/a

Mauricio Lopera C, Universidad de Antioquia

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Favián González, Universidad de Antioquia.

Profesor e investigador, Facultad de Ingeniería, Universidad de Antioquia.

Charle Augusto Londoño H, Universidad de Antioquia

https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001477612

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Publicado

2014-09-01

Cómo citar

Lopera C, M. ., González, F., & Londoño H, C. A. . (2014). Efectos de la política monetaria sobre la valoración de activos en el mercado accionario colombiano (2004-2012). Perfil De Coyuntura Económica, (22), 179–196. Recuperado a partir de https://revistas.udea.edu.co/index.php/coyuntura/article/view/20537

Número

Sección

Artículos