Modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés: Pronosticando la curva de rendimientos para Colombia

  • Mateo Velásquez-Giraldo Universidad EAFIT
  • Diego A. Restrepo-Tobón Universidad EAFIT.
Palabras clave: estructura a plazos, pronósticos, tasas de interés, modelos multifactoriales

Resumen

Modelar mejor la curva de rendimientos es útil para la valoración de activos, la planeación financiera y la administración de riesgos. En este artículo se estiman cinco modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés para Colombia usando datos diarios. Se encuentra que un modelo de tres factores tiene un desempeño superior a los demás modelos para pronósticos intramuestrales y para pronósticos (fuera de muestra) con horizontes de uno y cinco días. Los factores del modelo se asemejan a sus contrapartes empíricas del nivel, la pendiente y la curvatura de la curva de rendimientos de Colombia.

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Biografía del autor/a

Mateo Velásquez-Giraldo, Universidad EAFIT

estudiante de Ingeniería Matemática en la Universidad EAFIT

Diego A. Restrepo-Tobón, Universidad EAFIT.

Profesor Asistente de la Facultad de Economía y Finanzas de la Universidad EAFIT. Actualmente está afiliado al Grupo de Investigación en Banca y Finanzas de la misma institución.

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Publicado
2016-07-15
Cómo citar
Velásquez-Giraldo M., & Restrepo-Tobón D. A. (2016). Modelos afines de la estructura a plazos de tasas de interés: Pronosticando la curva de rendimientos para Colombia. Lecturas De Economía, (85), 53-90. https://doi.org/10.17533/udea.le.n85a02
Sección
Artículos