Efectos de los índices accionarios de los mercados desarrollados y emergentes sobre la actividad económica en Colombia: una aproximación FAVAR

Autores/as

  • Stephanía Mosquera Universidad del Valle
  • Natalia Restrepo Rojas Universidad del Valle
  • Jorge M. Uribe Universidad del Valle

DOI:

https://doi.org/10.17533/udea.le.n85a05

Palabras clave:

precios de acciones, índices de condiciones financieras, vectores auto-regresivos aumentados con factores, modelos de factores dinámicos

Resumen


Analizamos el efecto de las condiciones financieras de economías emergentes y desarrolladas sobre el comportamiento de la economía colombiana. Para ello, estimamos índices de condiciones financieras para mercados accionarios de países desarrollados y emergentes usando análisis de componentes principales. Posteriormente, estos índices se incluyeron como regresores en un modelo tradicional de vectores auto-regresivos (VAR); es decir, estimamos un modelo de vectores auto-regresivos aumentado con factores (FAVAR) que incluye un factor no observable y una variable observable de la actividad económica real con el fin de evaluar el efecto de las condiciones financieras internacionales sobre las variables macroeconómicas colombianas. De esta manera, encontramos que las condiciones accionarias de los países emergentes tienen un efecto positivo sobre el comportamiento macroeconómico de Colombia cuando se lleva a cabo el análisis con datos mensuales.

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Biografía del autor/a

Stephanía Mosquera, Universidad del Valle

Estudiante de Doctorado, Facultad de Ingeniería Industrial de la Universidad del Valle.

Natalia Restrepo Rojas, Universidad del Valle

Alumna del Máster en Economía Aplicada de la Universidad del Valle.

Jorge M. Uribe, Universidad del Valle

Profesor de economía en la universidad del valle

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Publicado

2016-07-15

Cómo citar

Mosquera, S., Restrepo Rojas, N., & Uribe, J. M. (2016). Efectos de los índices accionarios de los mercados desarrollados y emergentes sobre la actividad económica en Colombia: una aproximación FAVAR. Lecturas De Economía, (85), 155–178. https://doi.org/10.17533/udea.le.n85a05

Número

Sección

Artículos