Dinámicas e integración de los mercados financieros de los países del TLCAN

Palabras clave: Tasas de interés, Tipos de cambio, Mercados bursátiles, Modelo de Factores Dinámicos, TLCAN

Resumen

El objetivo de este artículo es estudiar las dinámicas del proceso de integración de los mercados de valores gubernamentales, interbancarios, cambiarios y bursátiles de las economías del TLCAN. Para tal propósito, se emplea el modelo generalizado de factores comunes propuesto por Forni, Hallin, Lippi y Reichlin (2005) y series representativas de los rendimientos de los mercados analizados para el período comprendido entre enero de 1995 y diciembre de 2017. Los principales resultados sugieren que: 1) existen asimetrías en el tamaño de los mercados, 2) hay evidencia de cambios estructurales, 3) existen factores comunes entre los mercados financieros, 4) los mercados tienen niveles de integración diferenciados, y 5) los mercados cambiarios y bursátiles son los más sensibles a los componentes comunes. Estos hallazgos pueden ser útiles para analizar la evolución del TLCAN y para proponer políticas económicas y financieras regionales.

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Biografía del autor/a

Javier Emmanuel Anguiano Pita, Universidad de Guadalajara, CUCEA
MSc en Economía
Antonio Ruiz Porras, Universidad de Guadalajara, CUCEA
Ph.D. en Economía

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Publicado
2020-01-24
Cómo citar
Anguiano Pita, J. E., & Ruiz Porras, A. (2020). Dinámicas e integración de los mercados financieros de los países del TLCAN. Lecturas De Economía, (92), 67-100. https://doi.org/10.17533/udea.le.n92a03
Sección
Artículos