Tasa de usura y mecanismo de transmisión monetaria en Colombia: Comparación internacional y análisis de datos de panel

Autores/as

  • César Augusto Corredor Velandia Unipanamericana
  • Julián Santiago Vásquez Roldan UNAULA
  • Carlos Andrés Molina Guerra Universidad de los Andes

Palabras clave:

Tasas de interés, regulación financiera, tasas de usura

Resumen


El Estado, dentro de la función que se le ha atribuido dentro del capitalismo como regulador de los mercados, ha utilizado históricamente restricciones sobre el nivel máximo de tasa de interés que un prestamista puede cobrar sobre los recursos otorgados a un prestatario. A este límite sobre la tasa de interés que se puede cobrar por la actividad crediticia es a lo que se le conoce como tasa de usura. Este documento comprueba que la tasa de usura se convirtió en una guía para las tasas del mercado principalmente en los segmentos de crédito de consumo y  comercial, evitando su reducción durante ciclos de tasas de referencia bajas. Lo anterior ha hecho que la tasa de usura se haya convertido en un limitante para la competencia en el mercado crediticio. A través de un modelo econométrico de datos de panel se identifica el efecto de la tasa de usura sobre las tasas de interés por tipo de crédito y monto sobre el otorgamiento de créditos. Con base en esto se realiza recomendaciones de política económica, en particular en aspectos monetarios y crediticios según los resultados obtenidos en la investigación.

|Resumen
= 92 veces | PDF
= 523 veces|

Descargas

Los datos de descargas todavía no están disponibles.

Biografía del autor/a

César Augusto Corredor Velandia, Unipanamericana

https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001201646

Julián Santiago Vásquez Roldan, UNAULA

https://scienti.colciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0000000278

Carlos Andrés Molina Guerra, Universidad de los Andes

https://scienti.minciencias.gov.co/cvlac/visualizador/generarCurriculoCv.do?cod_rh=0001554485

Citas

Avio, K. L. (1973), “An Economic Rationale for Statutory Interest Rate Ceilings”, Quarterly

Review of Economics and Business 13:3, 61-72.

Baltagi, Badi (2001) “Econometric Analysis of Panel Data”. John Wiley and Sons Ed. Second

edition.

Banco de la República (2013). “Reporte de Estabilidad Financiera”. Bogotá, Colombia.

Benmelech, E. y Moskowitz T. (2007), “The Political Economy of Financial Regulation: Evidence from U.S. State Usury Laws in the 19th Century”, NBER, Working Paper 1285.1

Bernanke, B. and M. Gertler (1989) “Agency Costs, Net Worth and Business Fluctuations”.

American Economic Review, 79(1), March, pp. 14-31.

Blitz, R. y Long M.F. (1965), “The Economics of Usury Regulation”, Journal of Political

Economy 73:6, 608-619.

Boderhorn, Howard (2005) “Usury ceilings, relationships and bank lending behavior: Evidence

from 19th century”. NBER Working Papers. Noviembre.

Bowsher, N. (1974), “Usury laws: harmful when effective,” Review, Federal Reserve Bank of

St. Louis, issue Aug, pages 16-23.

Cática, José Rodrigo, et. Al (2014) “Retos de la Banca colombiana para mejorar la profundización financiera”. Revista Internacional Administración & Finanzas (RIAF). 2014,

Vol. 7 Issue 4, p27-37.

Clavijo, Sergio (2010). “El crédito hipotecario en Colombia: Evaluación del impacto regulatorio

post-crisis. Anif-BID. Febrero.

De Meza, D. y Giuseppe C. (2001), “In Defence of Usury Laws,” FMG Discussion Papers

dp369, Financial Markets Group.

Espinosa-Vega, M. A. y Smith B.D. (2001), “Socially excessive bankruptcy costs and the benefits

of interest rate ceilings on loans”, Federal Reserve Bank of Atlanta, Working Paper

Series 2001-27, November.

Federal Reserve Bank ofChicago “Controlling Interest: Are Ceilings On Interest Rates a Good

Idea?” http://www.chicagofed.org/consumer_information/controlling/_interest.cfm.

Galindo, Arturo and Fabio Schiantarelli (2002) “Credit Constraints in Latin America: An

overview of the Micro Evidence” Working Paper, September.

Galindo, Arturo y Christian Jaramillo (2011), “A hellbound road paved with good intentions:

Usury laws and banks competition in Colombia”, Febrero.

Gilbert, A. (1986), “Requiem for Regulation Q: What it did and Why it passed away”, Federal

Reserve Bank of St. Louis, febrero.

Gilbert, A. y Holland S. (1984), “Has the deregulation of Deposit interest Rates Raised Mortgage Rates?”, Federal Reserve Bank of St. Louis, May.

Glaeser, Edward y J. Scheinkman (1998). “Neither a Borrower nor a lender be: An economic

analysis of interest restrictions and Usury laws”.Journal of Law and Economics, Vol

, #1. Abril.

Greene, W. (2011). Econometric Analysis. New York University. Prentice Hall. 7th Edition 2011

Howell, N. (2005), “High Cost Loans: A Case for Setting Maximum Rates?”, CCCL Background Paper, August. http://www.debt-on-our-doorstep.com/files/griffithuni.pdf.

Huertas, Carlos, M. Jalil, S. Olarte y J. Romero, (2005) “Algunas consideraciones sobre el

canal de crédito y la transmisión de las tasas de interés en Colombia”. Borradores de

Economia. Banco de la Republica. Agosto.

Huizinga, HARRY Y A. Demirguç-Kunt (1999). “Determinants of commercial bank interest

margins and profitability: some international evidence”. The World Bank economic

review, Vol 13, #2.

Jadlow, J. M. (1977), “Adam Smith on Usury Laws “, The Journal of Finance, Vol. 32, No. 4,

págs. 1195-1200.

Katz, J., & Beck, N. (1995). What to do (and not to do) with time-series cross-section data. The

American Political Science Review, 634-647.

Knittel, Christopher y Víctor Stango (2003). “Price ceilings as focal points for tacit collusion: evidence from credit cards”. American Economic Review, Vol 93, #5. Diciembre.

Stiglitz, Joseph E and Andrew Weiss (1981). “Credit Rationing in Markets with Imperfect

Information” en The American Economic Review, Volume 71, Issue 3 (Jun.), 393-410.

Uribe, Andrés Felipe (2013). “Diseño de contratos de crédito para las personas no bancarizadas en Colombia”. Tesis para optar al título de Pregrado en Economia y Finanzas

Internacionales. Universidad de la Sabana, Chia, Colombia.

Villegas, Daniel (1989). “The impact of usury ceilings on consumer credit”. Southerns Economic Journal, Vol 56, #1. Julio.

Wenner, M. (1997), “Financial Regulation and its Significance for Microfinance in Latin America and the Caribbean”, Washington D.C., December.

White, H. (1980). A Heteroskedasticity-Consistent Covariance Matrix Estimator and a Direct

Test for Heteroskedasticity. Econometrica, 817-838.

Wooldridge, J. (2002). Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. London: MIT.

Zuleta, Hernando (1997) “Una vision General del Sistema Financiero Colombiano” Borradores

de Economia. Banco de la Republica. April.

Descargas

Publicado

2015-12-01

Cómo citar

Corredor Velandia, C. A., Vásquez Roldan, J. S., & Molina Guerra, C. A. (2015). Tasa de usura y mecanismo de transmisión monetaria en Colombia: Comparación internacional y análisis de datos de panel. Perfil De Coyuntura Económica, (26), 83–113. Recuperado a partir de https://revistas.udea.edu.co/index.php/coyuntura/article/view/327743

Número

Sección

Artículos