Implicaciones de los choques de prima de riesgo en una economía pequeña y abierta

Palabras clave: DSGE, prima de riesgo, tasa de interés, tasa de cambio

Resumen

En este artículo se pretende identificar el canal de transmisión de los choques de prima de riesgo en las diferentes variables macroeconómicas.  Por tanto, se formula un modelo DSGE para una economía pequeña y abierta, que considera el comportamiento de los hogares, las decisiones de inversión de parte de las empresas, la función de reacción del banco central y la dinámica de las diferentes variables externas, tales como la variación de los activos externos netos del país y el comercio exterior. El modelo se calibra con datos de la economía colombiana del periodo 2005-2017. En los resultados de la simulación se identifica la persistencia del shock de prima de riesgo en las variables endógenas que componen al modelo, y en especial se observan efectos sobresalientes del choque sobre el tipo de cambio, la tasa de interés y la inflación. Se concluye que el tamaño de la elasticidad de la prima de riesgo al endeudamiento externo domina la fuerza con la que inciden los shocks en la economía.

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Biografía del autor/a

José Mauricio Gil León, Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia

Profesor de planta - UPTC

Economista

Especialista en Finanzas 

Magister en Economía

Investigador Junior- Colciencias

Andrés Felipe Suárez Cante, Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia

Economista y Matemático

Especialista en planeación y gestión del desarrollo territorial 

Magister en Economía

 

Citas

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Publicado
2020-01-24
Cómo citar
Gil León, J. M., & Suárez Cante, A. F. (2020). Implicaciones de los choques de prima de riesgo en una economía pequeña y abierta. Lecturas De Economía, (92), 133-172. https://doi.org/10.17533/udea.le.n92a336434
Sección
Artículos