Effets de la politique monétaire axée sur la poursuite d'une cible d'inflation sur les rendements des marchés boursiers
DOI :
https://doi.org/10.17533/udea.le.n102a354263Mots-clés :
Política monetaria, metas de inflación, estudio de eventos, hipótesis del mercado eficiente, retornos del mercado bursátilRésumé
L'objectif de cet article est d'étudier les effets de la politique monétaire de ciblage de l'inflation sur les rendements du marché boursier péruvien pour la période 2012-2023. En suivant la méthodologie de l'étude d'événement, nous avons travaillé avec 70 observations du taux de référence et 70 observations des rendements de l'indice S&P/Peru Gen. Sur la base de l'hypothèse de marché efficient, l'information a été séparée en composantes attendues et inattendues. Suivant Kuttner (2001), une approximation de la composante inattendue a été estimée à partir des taux d'intérêt interbancaires. Il est conclu qu'une augmentation de 1 % du taux d'intérêt génère une augmentation de 0,277 % des rendements du marché et vice versa, avec une relation positive statistiquement significative. Les résultats suggèrent que le LSE est un marché efficient et que le marché boursier ne réagit pas toujours à la politique monétaire comme le prévoit la théorie.
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