La tasa de cambio nominal: una aproximación desde la oferta y la demanda de divisas.

  • Jaime Montoya R. Universidad de Antioquia
Palabras clave: modelo de tasa de cambio nominal, demanda y oferta transaccional de divisas, demanda y oferta especulativa de divisas, ecuación reducida, estimación econométrica

Resumen

Resumen: La presente investigación estudia el problema de la determinación del tipo de cambio nominal en Colombia. Para tal efecto, se construye un modelo teórico del tipo de cambio basado en las ofertas y demandas de divisas siguiendo la metodología keynesiana de la demanda de dinero; tanto la demanda como la oferta se descomponen en fundamentales transaccionales y especulativos. La ecuación reducida del tipo de cambio obtenida es estimada por mínimos cuadrados ordinarios diferenciando entre fundamentales de largo y corto plazo; los resultados obtenidos fueron valores razonables de los estadísticos t, ausencia de heteroscedasticidad y no existencia de errores de especificación mediante el test Reset de Ramsay. Posteriormente, se estima por componentes principales como una vía alternativa para testear mejor la estacionariedad de residuales con resultados favorables. Lo anterior sugiere una aproximación alentadora en la investigación sobre el tipo de cambio nominal.

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Biografía del autor/a

Jaime Montoya R., Universidad de Antioquia

Profesor, Departamento de Ciencias Económicas Universidad de Antioquia.

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Publicado
2012-03-21
Cómo citar
Montoya R. J. (2012). La tasa de cambio nominal: una aproximación desde la oferta y la demanda de divisas. Perfil De Coyuntura Económica, (17), 73-110. Recuperado a partir de https://revistas.udea.edu.co/index.php/coyuntura/article/view/11466
Número
Sección
Artículos