Burbujas financieras y comportamiento reciente de los mercados de acciones en América Latina

Jorge Uribe; Julián Fernández

doi:10.17533/udea.le.n81a3

Autores/as

Jorge Uribe Universidad del Valle
Julián Fernández Universidad del Valle

DOI:

https://doi.org/10.17533/udea.le.n81a3

Palabras clave:

burbujas especulativas, caminatas aleatorias, prueba de signo, mercados accionarios de América Latina y Estados Unidos.

Resumen

Con el fin de poner a prueba hipótesis recientes en la literatura económica, según las cuales la formación de burbujas periódicas y sincronizadas en los mercados globales es consecuencia de la migración recurrente de capitales de portafolio, en este trabajo se estiman los periodos de burbujas financieras en los mercados de acciones latinoamericanos de mayor tamaño relativo; asimismo, la cronología de tales burbujas se compara con la estimada para el caso estadounidense. Estas burbujas se estiman haciendo uso de un estadístico de signo, con ajuste recursivo de mediana, el cual sirve para contrastar la hipótesis de caminata aleatoria versus alternativas explosivas. Se encuentra evidencia favorable para la hipótesis de partida y se exploran posibles ampliaciones de ésta.

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Biografía del autor/a

Jorge Uribe, Universidad del Valle

Profesor del Departamento de Economía de la Universidad del Valle. Integrante del Grupo de Macroeconomía Aplicada y Economía Financiera de esa misma universidad

Julián Fernández, Universidad del Valle

Estudiante de la Maestría en Economía Aplicada de la Universidad del Valle. Integrante del Grupo de Macroeconomía Aplicada y Economía Financiera de esa misma universidad.

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