Stratégies optimales pour la sélection de portefeuilles: une analyse de la pondération inverse du risque (PIR)
DOI :
https://doi.org/10.17533/udea.le.n73a7873Mots-clés :
Portfolios investissement, titres, rentabilité, risque, pondération inverse du risqueRésumé
L’objectif de l’article est de déterminer le comportement de la stratégie de sélection de portefeuilles selon laquelle chaque actif reçoit une pondération inversement proportionnelle du risque (PIR). Celle-ci est ensuite comparée avec les stratégies classiques : moyenne-variance (MV), variance minimale (MINVAR) et stratégie équipondérée (1/N). Pour ce faire, nous faisons des estimations du type out of sample en se donnant les conditions sous lesquelles la PIR conduit à des pondérations moins risquées que la stratégie (1/N). On trouve pour le marché financier colombien que la meilleure performance de la PIR est associée aux stratégies classiques en ce qui concerne les indicateurs de rentabilité, le risque, le rapport de Sharpe, Turnover (coûts) et Turnover (stabilité).
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