Anomalías de calendario en los mercados accionarios latinoamericanos: una revisión mediante el procedimiento de Bonferroni

Emilio Rojas; Werner Kristjanpoller

doi:10.17533/udea.le.n81a4

Autores/as

Emilio Rojas Universidad Técnica Federico Santa María
Werner Kristjanpoller Universidad Técnica Federico Santa María

DOI:

https://doi.org/10.17533/udea.le.n81a4

Palabras clave:

efecto día de semana, efecto mes, mercados emergentes, corrección de Bonferroni, modelos autorregresivos heterocedásticos.

Resumen

En el presente artículo se corrigen los estudios tradicionales sobre las anomalías de calendario en los principales mercados accionarios latinoamericanos para el periodo comprendido entre los años 1991 y 2013. Los índices bursátiles analizados son los de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú. Para el análisis se utilizan modelos econométricos de varianza heterocedástica complementados con pruebas de significancia, incluyendo la corrección de Bonferroni. Los resultados indican evidencia mixta de estas anomalías; mientras que, gracias a la corrección de Bonferroni, éstas desaparecen, tanto en la rentabilidad como en la volatilidad, para la mayoría de los países al final del periodo estudiado.

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Biografía del autor/a

Emilio Rojas, Universidad Técnica Federico Santa María

Magíster en Ciencias de la Ingeniería Industrial, mención Gestión Financiera. Universidad Santa María, Chile

Werner Kristjanpoller, Universidad Técnica Federico Santa María

Doctor en Ciencias Empresariales. Profesor Jornada Completa, Departamento de Industrias, Economía y Negocios. Universidad Santa María, Chile

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